界面新闻记者 |
3·15国际消费者权益保护日来临之际 ，非法荐股、无证投资顾问等证券市场乱象再次成为关注焦点。
近期，A股市场成交额持续突破万亿元，沪指一路震荡向上，3月14日盘中冲过3400点关口。
市场行情活跃，在抖音、视频号等多个平台上，分析股市的直播间此起彼伏，有的直播间全天候跟随交易时间直播。有的主播把直播时间安排在午休和下班后两个时段，做盘中和盘后交易点评。
近日，抖音安全中心3月10日发布公告称，针对“无相关资质机构或个人提供有偿荐股服务”“编造、传播虚假信息或误导性信息，影响股票价格或交易量非法牟利”等违法违规行为持续进行治理。
这是继2024年10月份以来，抖音第二次发布有关打击“非法荐股”等违法证券活动的公告。此次重点关注利用AI类工具荐股为噱头引发用户关注甚至实施诈骗等行为的账号，平台对相关账号和视频进行了严格处置。
在平台加强审核的背景下，仍然有“擦边”行为存在。界面新闻记者浏览多个直播间发现，一些主播明明没有在中证协登记注册，却仍能出镜讲解市场，分析大盘走势，多是和一名有投资顾问资质的工作人员一起直播，以规避风险。
受平台和监管规范影响，直播间均标注了“历史案例仅供教学不做投资依据”“直播间提及涨幅均为历史数据不做投资建议”。
有业内人士认为，无证投资顾问的投资建议质量无法得到保障，容易导致投资者作出错误决策，推荐的投资方案可能脱离投资者的风险承受能力，甚至出现过度投机、盲目追高等问题。实际上，投资者可以在中国证券业协会网站查询投资顾问是否具备证券投资顾问资格。
为了绕过监管，一些主播采取“半遮半掩”的荐股方式。例如，他们不在直播间直接点明个股，而是让投资者扫码添加助理微信，再私下发送荐股信息。还有主播制造“独家内幕”假象。
以下列这条新闻为例，“3月13日，由杭州市经信局、杭州市数据资源局指导，浙江算力科技主办的“云智聚能，共筑AI产业新未来——人工智能与可控云计算产业生态大会”将在杭州举行。根据议程，大会将正式发布杭州市算力资源调度服务平台，举行算力生态共同体签约仪式，举办浙江算力与海光信息战略合作签约仪式等。”
该主播在直播时模糊处理了“海光信息”这家公司的名字，并声称：“这是刚刚得到的一手消息，大家可以等明天开盘看这家公司了。”然而，该消息实为3月11日公开新闻，并非所谓的“一手消息”。业内人士指出，这种行为不仅误导投资者，也可能涉嫌操纵市场、违规荐股。
对于无证展业、误导性宣传的行业乱象，监管部门整治力度持续加大。
2025年以来，据界面新闻不完全统计，至少12家投顾公司由于未在中国证券业协会登记为证券投资顾问的人员向客户提供投资顾问服务，存在误导性宣传、承诺收益，以及投资建议依据不充分、未向客户说明投资建议依据来源等原因，收到了证监会的罚单。
3月，北京中富金石咨询有限公司因上述原因被罚暂停新增客户3个月，并被责令改正。北京证监局表示，该公司总部及分支机构在暂停期间不得签约新客户、老客户服务期结束后不得续约、不得以“投资者教育”等名义变相开展投资咨询业务。暂停新增客户期满后，公司应当向北京证监局书面报告整改情况，北京证监局将视整改情况组织验收，验收完成前，不得新增客户。
1月，和信证券投资咨询股份有限公司天津分公司被天津证监局采取责令改正的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
经查，和信证券投资咨询股份有限公司天津分公司在开展证券投资咨询业务过程中，存在部分未登记员工通过企业微信接触客户，向客户提供营销、客服服务，非证券投资顾问员工通过微信视频公众号讲解投资策略，分析市场板块行情；证券投资顾问业务推广和客户招揽过程中存在不实、误导性的营销宣传。
此外，上海九方云智能科技有限公司、上海证券通投资资讯科技有限公司、江苏百瑞赢证券咨询有限公司、杭州顶点财经网络传媒有限公司、慧研智投科技有限公司武汉分公司、湖南爱赢证券投资顾问有限公司天府新区分公司、四川钱坤云智能科技有限公司、云南约牛证券投资咨询有限公司、深圳市启富证券投资顾问有限公司、深圳市珞珈投资咨询有限公司等10家投顾机构因虚假宣传、人员无证展业等问题收到证监局处罚。
金融维权律师聂成涛向界面新闻表示，正规的投顾公司提供投资建议，投资者因此亏损。这种情况投资者起诉到法院，如果合同合法合规，法院一般不会支持投资者的诉求。因此投资者决策时不能单纯地依赖投顾机构，还要提升自身投资能力，培养独立分析和决策能力。也要注意到，随着我国资本市场不断完善，有关股市的骗局也变得更加隐蔽，受害者维权难度加大。
聂律师分享了近日经手的一个案件，投资者林女士（化名）在某财经网站上认识了一名男子，该男子谎称与林女士年纪相仿、经历相似，相识两个月后，该男子给林女士推荐了一只股票，林女士出资200万买入后，一天时间亏损了30多万，随后立即将股票抛售止损。林女士认为自己遇到了股市黑嘴，钱财被骗，遂向法院起诉。
“遇到这种高位接盘的套路，投资者一定要提高警惕。”聂成涛表示，因为一旦被他人利用进入股市“接盘”，很难取证，警方难立案，只能依靠民事诉讼途径尝试解决。他指出，投资者如果意识到自己被欺诈，要保存好聊天记录，尽可能知道对方的真实个人信息，第一时间收集证据。
监管部门对非法荐股、非法证券投资咨询业务的打击力度持续加强，多地警方立案侦破涉案规模大、团伙作案的案件。
近日，上海警方透露，根据市民报案线索侦破一起非法经营证券投资咨询业务案，抓获陈某等6名犯罪嫌疑人，涉案金额5600余万元。据了解，上海松江冯先生报案称自己遭遇非法荐股，一家号称证券投资咨询公司以“高成功率荐股+亏损赔偿”为诱饵，收取其4000元服务费，致其股票亏损1万余元后被拉黑失联。
2024年9月广东韶关公布，当地警方连续侦破两起非法荐股票类非法经营案，涉案当事人为牟取非法利益，采取互联网引流方式，同时运营多个拥有数十万粉丝关注的平台账号，从多个资讯平台搬运财经新闻和股票点评，再发布至其掌控的平台账号，吸引全国各地证券投资者关注。随后通过一对一私聊或建群聊天方式，向投资者提供荐股服务，收取高额的服务费用。
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